什么是货币互换协议？

云币网APP下载 2022年07月28日 16:26 43 Connor

国家间货币互换协议一般包含内容有：时间、汇率、数量、货币种类！货币互换，又称“货币掉期”，是指交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定数量的货币进行交换。货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。

早期的“平行贷款”、“背对背贷款”就具有类似的功能。但是无论是“平行贷款”还是“背对背贷款”仍然属于贷款行为，在资产负债表上将产生新的资产和负债。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。货币互换的利率形式，可以是固定换浮动，也可以浮动换浮动，还可以是固定换固定。

期限上主要外币一般可以做到10年。货币互换中所规定的汇率，可以用即期汇率（SpotRate），也可以用远期汇率（ForwardRate），还可以由双方协定取其他任意水平，但对应于不同汇率水平的利率水平会有所不同。在货币互换中，期初的本金互换可以省略，即上例中的a)步骤可以没有，但对应的美元利率水平可能会有所不同。

这样，对于那些已经提款使用的贷款，仍然可以使用货币互换业务来管理汇率风险。货币互换（CurrencySwap）与平行贷款或背对背贷款相似。平行贷款或背对背贷款是由两个不同国家的公司在一定时期内借入彼此的货币，并商定在未来某日期归还彼此所借的货币。

也就是不同国籍的两个公司相互为对方在本国的子公司提供贷款的互换。美国母公司和瑞士母公司都需要向其子公司融资，如果直接用本币汇出，需要经过外汇市场，还受外汇管制。若有关两个母公司签订一个平行贷款协议，按商定的汇率折算成对方国的贷款金额，按商定的利息贷款给对方在本国的子公司，便可以回避外汇管制，也不需要担保，如一方违约，可用另一方债务抵消。

在货币互换中，互换双方彼此不进行借贷，而是通过协议将货币卖给对方，并承诺在未来固定日期换回该货币。就是签订个协议，约定在某个时间内，以某种汇率可以换取多少数量的货币！。

简单的来说，货币互换协议就是两个国家的中央银行签订一个协议，约定在某个时间内，以某种汇率可以换取多少数量的货币。货币互换协议一般包括：时间、汇率、数量、货币种类。其目的是：向两个基本面和运行情况良好的经济体的金融体系提供短期流动性支持，并推动双边贸易发展。

并可以有效地应对两币种汇率发行的激烈波动，两国央行可及时进行干预，使对贸易的负面影响缩减。货币互换的目的：在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失，中国央行通过互换将得到的对方货币注入本国金融体系，使得本国商业机构可以借到对方货币，用于支付从对方的进口商品。

这样，在双边贸易中出口企业可收到本币计值的货款，可以有效规避汇率风险、降低汇兑费用货币互换的意义： “一方面意在维护金融稳定，另外也是为今后人民币跨境贸易结算奠定资金基础。”中国社科院金融所国际金融室副主任张斌认为，在当前全球经贸增长乏力、外汇市场波动加剧、贸易融资萎缩的情况下，总金额达6500亿元人民币的系列互换协议的签署，为区域内扩大使用人民币结算提供了资金来源。

“这也是人民币国际化的重要一步。”张斌说，一国货币实现区域化和国际化的前提，首先是要该国货币成为计价和结算货币，其次成为交易和储备货币。当前货币互换协议的签署，以及人民币跨境贸易结算的开展，增加人民币在全球国际贸易结算中的份额，都可看作人民币国际化的重要步骤。

说白点就是我们国家和其他国家，使用本国货币，或者双方国家货币来开展对外贸易或者投资。而不采用美元欧元英镑之类的主流国际货币。这样的好处是不用被美元所挟制。不用过多考虑美元汇率风险，在双方协商之下进行。主要就是为了排挤美元在国际市场的控制低位。

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